Financiación P2P, la atomización de la banca
Jorge, uno de los socios de VaniOs, una de nuestras participadas, me mandó ayer el link a este artículo de El País: El banco eres tú. Es un artículo muy interesante en el que se comenta el éxito que está teniendo en otros mercados la extensión del modelo de negocio P2P a la financiación.
He estado buscando un poco referencias sobre el tema y parece que se comentó bastatante sobre los principales actores en EEUU, prosper y zopa, en el primer trimestre de 2006. (Buscando p2p money lending an Google se pueden encontrar muchas referencias al respecto). Es curioso que ahora haya salido el tema en España, casi dos años después. No recuerdo haberlo visto en la blogosfera española antes.
La verdad es que la desintermediación y la ruptura de la cadena de valor es una tendencia que comenzón con la aparición de internet a finales de los noventa, poco antes del estallido de la burbuja. Por aquella época surgieron nuevos modelos de negocio que permitían a nuevos entrantes tener un impacto importante en diferentes nichos de segmentos concretos de la cadena de valor de muchas industrias. No obstante, no me parece recordar que se diera en el sector financiero.
Las nuevas herramientas P2P y la llamada Web 2.0 permite establecer los mecanismos suficientes para que la intermediación que realizan los bancos entre aportadores de liquidez y necesitados de liquidez pueda perder parte de su importancia. Es curioso, ya que en un momento en el que la gran banca se está concentrando (las recientes adquisiciones del Santander son un ejemplo), se puede producir un movimiento contrario de “democratización” de la actividad bancaria. Al parecer, el éxito que están teniendo en EEUU y otros países europeos es espectacular, produciéndose importes totales de financiación superiores a varios millones de euros. Sin ir más lejos, y según el portal de Zopa, hasta el momento han financiado más dec cien milllones de dólares.
Para la extensión del modelo de negocio a España veo algunas ventajas, pero principalmente inconvenientes.
- Respecto a las ventajas, el sector financiero español es uno de los más adelantados desde el punto de vista de servicios de banca minorista a nivel mundial. Esto hace que muchos clientes de banca estén acostumbrados a productos o servicios novedosos como el aviso por SMS de compras con tarjeta o el agregador de productos de Bankinter.
- Desde el punto de vista negativo, creo que el grado de desconfianza de los españoles entre nosotros es mucho mayor que el que se da en otros países.
- Adicionalmente también tenemos un retraso notorio en la adopción de Internet por parte de la población.
- Menor acceso a información del historial crediticio de los prestatarios. En EEUU la información fácilmente disponible es mucho mayor y más sencillo.
Por tanto, creo que a corto plazo el modelo de negocio se encuentra con un importante reto planteado por estos hechos y especialmente por la regulación que pudiera crear el Banco de España o incluso la Agencia tributaria / gobierno.
En todo caso, los tres puntos fundamentales que estimo que tendrá que resolver bien el sistema para poder tener éxito son los siguientes:
- Transpariencia y capacidad de medición del riesgo
- Capacidad de administración o back-office incluyendo procedimientos y apoyo para los prestamistas en caso de impago del prestatario
- Contrastado sistema de autenticación de usuarios que permita saber exactamente quién ha hecho qué.
Dejo una pregunta en el aire: ¿prestaríais dinero a un total desconocido a través de un sistema similar a este a cambio de un diferencial de remuneración del dinero de varios puntos porcentuales?
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